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美法德日的实践证明中小企业普遍融资难是可以化解的

来源:www.hg07111.cc   作者:hg0088   日期:2019-04-21 16:01

经合组织的研究报告认为:一些国家的中小企业确实有可能遇到融资缺口,但这一缺口并不是在所有地方都存在。在某些国家 (主要是新兴市场)和某些部门 (如创新型中小企业(Innovative SME)中非常常见,这种现象在中小企业部门非常普遍。一些国家已成功地克服了这一缺口。中小企业的“资金缺口绝不是不可克服的”。
首次揭示中小企业发展存在融资缺口的,是英国议会在1931年成立的麦克米伦委员会递交议会的调查报告。它指出:由于银行等金融机构担心向中小企业提供贷款风险和成本过高,使寻求贷款的中小企业处于不利地位,中小企业的资金需求远大于银行能提供的贷款额度。这就是著名的“麦克米伦缺口”(Macmillan Gap)。英国是世界上首次制定解决中小企业融资缺口方案的国家。市场失灵为政府干预中小企业融资市场提供了理由。英国政府认为融资缺口的本质是市场失灵的一种表现,需要由政府干预加以矫正。为回应麦克米伦报告,英国政府早在1945年就组建国家全额出资的工商金融公司(Industrial and Commercial Finance Corporation),为有发展潜力的中小企业提供融资或担保,使融资缺口大为缩小。二战后,许多经济学家不断深化对融资缺口的研究,提出了“市场失灵”、“信息不对称”和“信贷配给”等许多种理论,各国政府采取多种政策措施完善金融制度体系,矫正市场失灵,所有高收入国家都基本上弥合了融资缺口。
各国通常用融资缺口占国家GDP的比重、未获融资企业的比重、被银行拒绝的贷款申请的比例等多种角度,来衡量中小企业融资缺口严重程度。
据美国全国独立企业联合会(NFIB-National Federation of Independent Business)2018年9月公布的小企业乐观指数报告:只有3%的业主报告贷款“更难获得” (该比例比上年下降了2个百分点,创历史新低),只有3%的业主报告“融资是他们的首要问题”。
据欧盟调查,2017年中小企业“贷款申请被银行拒绝的比例”是:欧盟28国平均为8.57%,其中德国8.36%,法国7.31%,意大利7.82%,英国4.27%,芬兰3.79%,瑞典6.77%,丹麦19.79%,比利时6.37%。在欧盟2017年10月到2018年3月的调查中,“提供熟练劳动力”首次成为欧元区中小企业主要关心的问题,而获得融资则列为“最不重要的问题”。另据德意志银行2014年的调查,只有1% 的企业在信贷申请时被拒绝,只有6%的企业报告获得的贷款比需要的少,对融资感到沮丧的企业比例在2%左右。
发达国家的融资缺口占GDP的比重都很低,但也有差距。2013年美国中小微企业的贷款缺口占全国GDP的比重为1.12%-2.25%,股权融资缺口为0.96%-1.52%,总的融资缺口(融资缺口占GDP的百分比)为2.30%-3.78%,而法国、德国的缺口比美国要高一点
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